Про что этот сайт
Доброе время суток, уважаемый читатель. Это ещё один сайт, посвящённый торговле на американских биржах. Стоило ли его создавать и есть ли тут что-нибудь новое, чего нет на других сайтах в рунете? Этот сайт вводит в тему, почти незнакомую большинству русскоязычных трейдеров – искусству выбора конкретных компаний в качестве объектов инвестирования. Только на трёх главных американских биржах (New York Stock Exchange, American Stock Exchange, NASDAQ) торгуются акции около десяти тысяч компаний, и это не считая компаний на Bulletin Boards и Pink Sheets. Как среди этого океана компаний находить те, желанные, которые вырастут в разы? Ответу на этот вопрос и посвящён настоящий сайт, другими словами сайт посвящён “stock picking”-у (от английского stock – акция и picking – выбор).
Технический Анализ vs. Fundamental Stock Picking
Большинство русскоязычных трейдеров используют технический анализ и всякие торговые системы, построенные на его основе. Задача ставится примерно так: имеется график с объёмами и на основе этой информации строятся бесчисленные теории о том, как прогнозировать дальнейшее изменение цены и как торговать, чтобы получить прибыль. При этом совершенно неважно, что за компания стоит за этим графиком, вся информация, на основе которой принимаются торговые решения, черпается только из графика и объёмов. Между тем рынок – это не казино, за графиками стоят реальные компании с реальным бизнесом и именно они в конечном итоге определяют, почему график ведёт себя так, а не иначе. Ограничивая себя техническим анализом и системами на их основе трейдер добровольно кастрирует входную информацию, что не может не сказываться на результатах. Понятно, что какой бы хитроумной и совершенной не была торговая система, её результат не может быть лучше, чем информация, заключённая во входных данных (как говорится, garbage in, garbage out). Fundamental stock picking, напротив, для принятия торговых решений старается использовать всю доступную информацию, в первую очередь информацию о самой компании, что должно давать лучшие конечные результаты за счёт расширения входной информации. Исходя из опыта автора сайта, так оно и происходит на практике. Хорошие stock picker-ы всегда показывали лучшие результаты, чем технические трейдеры и системщики. Не секрет, что нынешний рынок широко искусственно манипулируется, с обманными падениями и подъёмами, имеющими цель выбить трейдера из правильной позиции или заманить его в неправильную. В первую очередь жертвами таких манипуляций становятся технические трейдеры, не имеющими понятия, что они держат и их механические системы. Напротив, если вы знаете, что и почему держите, то из правильной позиции вас выбить не так легко.
Fundamental stock picking даёт лучшие результаты, но не бесплатно. Платой является огромная работа. Нахождение недооценённых акций - это очень трудоёмкий процесс, требующий соответствующей квалификации и не поддающийся автоматизации. Огромное количество информации приходится обрабатывать вручную – читать отчёты, изучать длиннющие SEC формы, слушать conference call-ы. Но никто не говорит, что делать деньги на рынке легко.
На мой взгляд, российские трейдеры всё же выбирают технический анализ, потому что он им ближе и понятнее. Чтобы правильно интерпретировать отчёт компании, нужно разбираться в основах бизнеса, в терминах, в бухгалтерии, в том, как рынок ценит акции. Я уже не говорю о том, что нужно на хорошем уровне знать английский, причём уметь не только читать, но и воспринимать речь на слух, что нужно для прослушивания conference call-ов. Часто самая важная информация даётся только в устной форме на conference call-е. Положение усугубляется и отсутствием хороших книг для практиков на эту тему. Вот и занимаются российские трейдеры тем, что им ближе и понятнее – разработкой и программированием торговых систем, как в анекдоте про человека, который потерял ключ воооон там, а ищет здесь, под фонарём, потому что светлее. Я надеюсь, что мой сайт послужит хорошим введением в stock picking для серьёзных трейдеров, имеющих целью зарабатывать на жизнь торговлей на бирже.